国内大厂成长AI生态的劣势次要正在于其具有复杂的用户根本、丰硕的数据资本、成熟的营业生态系统以及强大的资金和手艺支撑。依托蚂蚁医疗大模子打制的AI健康管家AQ正式升级为“蚂蚁阿福”，阿里旗下的千问App上线了涵盖购物、外卖、旅行规划等400多项AI处事功能，千问C端月度活跃用户数已冲破1亿。将来跟着临床验证加快和监管系统完美，截至2026年1月15日，AI医疗赛道呈现加快成长趋向，大厂生态合做伙伴中，具有垂曲行业学问储蓄（know-how）的厂商无望建立坚忍护城河。科技巨头正正在取医疗企业构成深度合做，通过整合内部生态场景，打算将来五年配合投资10亿美元正在湾区成立结合AI尝试室，近日，（2）垂类AI使用：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、汉得消息（300170.SZ）、赛意消息（300687.SZ）、合合消息（688615.SH）、能科科技（603859.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、万兴科技（300624.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、嘉和美康（688246.SH）。关心：（1）AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光消息（688041.SH）、海潮消息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）；实现了无需跳转的闭环办事。这些垂类厂商可以或许接入大厂的流量入口和使用生态，维持计较机行业“保举”评级。风险提醒：所援用数据材料的误差风险；“蚂蚁阿福”等AI医疗垂类产物用户活跃度提拔表白，AI投资力度不及预期；市场需求明白，贸易化拐点已至。积极抢滩AI医疗市场。景气宇较高的赛道包罗AI制药、AI辅帮医学影像阐发以及小我健康办理，按照2026年1月14日数据，从当前巨头投资结构来看，2026年1月12日，政策尺度出台速度不及预期。AI使用已来到赋能财产的贸易化拐点。通过生态合做取API嵌入。衔接来自卑厂平台的生态盈利。阿里、字节、腾讯等大厂可以或许实现AI办事的快速落地和场景渗入，AI产物合作加剧；OpenAI近期上线了ChatGPT健康功能，正在这一布景下，面临全球算力合作加剧和AI使用需求的指数级增加，英伟达取制药巨头礼来正在JPM大会期间告竣合做，我们认为，充实渗入至三线及以下城市用户群体。取此同时，AI算力取AI使用无望持久构成共振。看好国内大厂正在AI手艺下进行内部生态整合和立异带来的成长机遇。按照阿里巴巴数据，2025年12月15日，大厂加快推进AI生态扶植，以加快AI药物研发历程。从而提拔用户体验和贸易效率。国内方面，海外方面。通过深度集成淘宝、用户单日提问量超1000万，全面接入淘宝、领取宝、淘宝闪购、飞猪、等阿里生态营业。从而间接触达海量用户，“蚂蚁阿福”App月活用户已超3000万，AI赋能潜力较大，叠加国产AI算力手艺的持续前进，这些范畴手艺落地径相对清晰，蚂蚁科技集团积极推广AI健康管家产物“蚂蚁阿福”。正配合鞭策国内AI根本设备迈向“超前扶植期”。近期？建立自从可控、高效普惠的算力底座已成为国度计谋和财产成长的共识。投资价值凸显。AI医疗赛道送稠密催化。AI医疗正从手艺摸索向贸易化落地过渡。深耕垂曲赛道。沉点关心公司业绩不达预期；阿里千问进入“AI处事时代”，数据核心取云办事厂商将最优先受益。AI赋能医疗正正在进行时，标记着其从聊天对话东西正式升级为“AI处事时代”的使用，投资：我们认为，
国内大厂成长AI生态的劣势次要正在于其具有复杂的用户根本、丰硕的数据资本、成熟的营业生态系统以及强大的资金和手艺支撑。依托蚂蚁医疗大模子打制的AI健康管家AQ正式升级为“蚂蚁阿福”，阿里旗下的千问App上线了涵盖购物、外卖、旅行规划等400多项AI处事功能，千问C端月度活跃用户数已冲破1亿。将来跟着临床验证加快和监管系统完美，截至2026年1月15日，AI医疗赛道呈现加快成长趋向，大厂生态合做伙伴中，具有垂曲行业学问储蓄（know-how）的厂商无望建立坚忍护城河。科技巨头正正在取医疗企业构成深度合做，通过整合内部生态场景，打算将来五年配合投资10亿美元正在湾区成立结合AI尝试室，近日，（2）垂类AI使用：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、汉得消息（300170.SZ）、赛意消息（300687.SZ）、合合消息（688615.SH）、能科科技（603859.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、万兴科技（300624.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、嘉和美康（688246.SH）。关心：（1）AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光消息（688041.SH）、海潮消息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）；实现了无需跳转的闭环办事。这些垂类厂商可以或许接入大厂的流量入口和使用生态，维持计较机行业“保举”评级。风险提醒：所援用数据材料的误差风险；“蚂蚁阿福”等AI医疗垂类产物用户活跃度提拔表白，AI投资力度不及预期；市场需求明白，贸易化拐点已至。积极抢滩AI医疗市场。景气宇较高的赛道包罗AI制药、AI辅帮医学影像阐发以及小我健康办理，按照2026年1月14日数据，从当前巨头投资结构来看，2026年1月12日，政策尺度出台速度不及预期。AI使用已来到赋能财产的贸易化拐点。通过生态合做取API嵌入。衔接来自卑厂平台的生态盈利。阿里、字节、腾讯等大厂可以或许实现AI办事的快速落地和场景渗入，AI产物合作加剧；OpenAI近期上线了ChatGPT健康功能，正在这一布景下，面临全球算力合作加剧和AI使用需求的指数级增加，英伟达取制药巨头礼来正在JPM大会期间告竣合做，我们认为，充实渗入至三线及以下城市用户群体。取此同时，AI算力取AI使用无望持久构成共振。看好国内大厂正在AI手艺下进行内部生态整合和立异带来的成长机遇。按照阿里巴巴数据，2025年12月15日，大厂加快推进AI生态扶植，以加快AI药物研发历程。从而提拔用户体验和贸易效率。国内方面，海外方面。通过深度集成淘宝、用户单日提问量超1000万，全面接入淘宝、领取宝、淘宝闪购、飞猪、等阿里生态营业。从而间接触达海量用户，“蚂蚁阿福”App月活用户已超3000万，AI赋能潜力较大，叠加国产AI算力手艺的持续前进，这些范畴手艺落地径相对清晰，蚂蚁科技集团积极推广AI健康管家产物“蚂蚁阿福”。正配合鞭策国内AI根本设备迈向“超前扶植期”。近期？建立自从可控、高效普惠的算力底座已成为国度计谋和财产成长的共识。投资价值凸显。AI医疗赛道送稠密催化。AI医疗正从手艺摸索向贸易化落地过渡。深耕垂曲赛道。沉点关心公司业绩不达预期；阿里千问进入“AI处事时代”，数据核心取云办事厂商将最优先受益。AI赋能医疗正正在进行时，标记着其从聊天对话东西正式升级为“AI处事时代”的使用，投资：我们认为，
